RWUSD 对比 USDT：如何选择？收益、流动性与风险解析

您的稳定币可以闲置，也可以在等待下一笔交易时赚取一些收益。

这就是 RWUSD 与 USDT 背后的真正问题。

RWUSD 更适合收益，因为它在 Binance 上持有的美元余额每天支付奖励，而 USDT 对持有者则没有任何收益。

USDT 更适合交易和流通，因为它在几乎所有的交易所、链和钱包上皆可使用。

在安全性上，两者都不是无风险的：RWUSD 依赖于 Binance 的资产负债表，而 USDT 依赖于 Tether 的储备。

本指南详细解析每个差异，让您能够自信地选择。

关键要点

• RWUSD 在 Binance 上获得可变的每日收益，于 2025 年 7 月启动，最高可达 4.2% 年利率，并在 2026 年中宣传为 3.36% 年利率。
• USDT 不支付任何收益，但仍然是稳定币流动性的最深来源，市值接近 $1840 亿。
• RWUSD 不能在链上提取，只能赎回为 USDC，而 USDT 可以自由转移于链和平台之间。

Binance 上的 RWUSD 是什么？

RWUSD 是 Binance 于 2025 年 7 月推出的本金保护收益产品。

它旨在基准真实世界资产的回报，例如代币化的美国国债，并将部分收益分配给用户。

用户可以根据区域可用性使用 USDT 或 USDC 订阅，并以 1:1 的比例获得 RWUSD，无需订阅费。

Binance 表示 RWUSD 既不是稳定币，也不是代币化资产。

这是在 Binance 系统中的记录，用来追踪您的本金和累积的奖励，并不会让您拥有任何基础的国债。

该收益由 Binance 生态系统的收入支持，可能还会受到如美国国债等真实世界资产的支持。

RWUSD 不向美国公民提供。

在 2026 年 10 月 13 日，Binance 将 RWUSD 上市进行现货交易，这改变了产品的使用方式。

USDT 是什么？

USDT 由 Tether 发行，是加密货币中最大的稳定币，设计为保持 $1 的价值。

其市值接近 $1840 亿，约占总稳定币市场的 60%。

以下是当前定义 USDT 的要素：

• 它运行在多条区块链上，Tron 和 Ethereum 合计持有约 90% 的供应量。
• Tether 截至 2026 年 6 月 30 日报告的资产总额为 $1877.5 亿，负债为 $1836.4 亿。
• 美国国债约占储备的 61%，其余分布在逆回购、黄金、有抵押贷款、比特币和其他资产之中。
• 经验证的客户可以直接以 $1 与 Tether 铸造或赎回 USDT，这有助于将市场价格保持在价位附近。

然而，仅持有 USDT 不会赚取任何收益，因为 Tether 保留了其储备产生的利息。

RWUSD 如何产生收益？

RWUSD 的奖励来自 Binance，该公司根据其自行决定的利率而非固定公式设置利率。

奖励自订阅的第二天起每日累计，基于当天的最低余额。

这些奖励以额外的 RWUSD 形式支付到您的现货账户，因此您的余额随着时间增长。

只有余额超过 0.01 RWUSD 的账户才有资格获得奖励。

以下是自启动以来 RWUSD 年利率的变化情况：

• 在 2025 年 7 月启动时，Binance 提供高达 4.2% 的年利率，且不依赖存款金额有所等级。
• 在 2025 年 11 月，RWUSD 开始可作为 USDT 保证金期货的保证金，同时仍可获得最高 4% 的年化收益。
• 到 2026 年中，Binance 宣传 RWUSD 的利率为 3.36% 年利率。

该利率是可变的，因此在国债收益下降或 Binance 调整政策时可能会下降。

用户应始终在订阅之前检查 Binance 上的当前利率。

RWUSD 与 USDT：哪个在收益上更好？

在收益上，RWUSD 显然占优。

一个持有 $10,000 的 RWUSD，年利率为 3.36% 的用户，如果利率不变，将在一年内获得约 $336 的收益，而相同金额在 USDT 上则不会单独获得收益。

USDT 可以产生收益，但仅当您将其放入单独的收益、贷款或流动性产品中，每种产品都具有自身的风险和条款。

RWUSD 创建直接进入余额的收益，这对于已经在 Binance 保留稳定币的人来说很方便。

权衡的结果是 RWUSD 的收益受到 Binance 规则的限制，包括启动时每位用户500万美元的订阅上限。

RWUSD vs USDT：哪个更适合交易？

USDT 仍然是强劲的交易资产，差距非常大。

它是大多数集中式交易所的主要报价货币，能够与数千种代币配对，并且驱动着大量的永续合约市场。

希望深入了解衍生品的交易者可以在这里了解更多 USDT 期货交易指南.

RWUSD 在交易中的用途增强，但仅在 Binance 内部。

以下是 2026 年 10 月 13 日 RWUSD 上市后的变化：

• Binance 开设了 RWUSD/USDT 现货交易对，直至另行通知，交易费用为零。
• RWUSD 成为适用于交叉保证金的抵押品，尽管在启动时不支持借贷。
• Binance Convert 计划在上市后不久添加 RWUSD，并提供零费用兑换。
• RWUSD 的存款和提款仍然不被支持。

这意味着 RWUSD 可以作为 Binance 用户的利息赚取抵押资产，但无法离开该平台。

相对而言，USDT 可以随时转移到自持钱包、去中心化交易所和其他平台。

RWUSD 安全吗？

RWUSD 被设计用来保护本金，但这种保护依赖于 Binance 而不是独立持有的抵押品。

Binance 利用自己的储备和资产负债表来维持 1:1 价值，用户对底层现实资产没有直接索赔权。

以下是 RWUSD 风险在实践中的表现：

• 对手方风险，因为你的资金完全依赖于 Binance 的偿付能力和运营。
• 有限的透明度，因为 RWUSD 是内部账本条目，而不是拥有公共储备的链上代币。
• 利率风险，因为 Binance 可以更改年利率、订阅上限和赎回条件。
• 访问风险，由于 RWUSD 无法提取，因此你必须在 Binance 上进行赎回或出售，然后才能将资金移到其他地方。

USDT 风险各异。

Tether 每季度发布储备验证，而不是全面审计，尽管它曾表示正在进行四大会计师事务所的审计。

约四分之一的储备存在于如黄金、比特币和可能不被新美国规则接受的担保贷款等资产中。

USDT 也未能在欧盟的 MiCA 框架下获得授权，这限制了其在欧洲用户中的可用性。

简而言之，RWUSD 将风险集中在一个交易所，而 USDT 则将风险分散在拥有更多流动性但持续监管问题的全球发行商之间。

RWUSD 与 USDC 有何比较？

RWUSD vs USDC 是自然的比较，因为 USDC 是唯一可以用来兑换 RWUSD 的资产。

USDC 由 Circle 发行，是一种受监管的稳定币，拥有每月的储备验证和在欧洲的 MiCA 授权。

与 USDT 一样，USDC 不向持有者支付利息，但在主要稳定币中被广泛视为更保守的选择。

以下是三者之间的比较：

• RWUSD 提供内置收益，但锁定在 Binance 中。
• USDT 提供最深的交易流动性和最广泛的 USDT 付款选择。
• USDC 提供更强的监管地位，并作为 RWUSD 赎回的退出资产。

订阅 RWUSD 的用户将在赎回时获得 USDC，这对于之后需要 USDT 的任何人都非常重要。

RWUSD 赎回是如何工作的？

RWUSD 赎回始终以 1:1 的比例返回 USDC，无论你是用 USDT 还是 USDC 订阅的。

在启动时，Binance 提供了两个赎回选项：

• 快速赎回，即以 0.1% 的费用立即交付 USDC，该费用 Binance 可能会不时免除。
• 标准赎回，收取 0.05% 的费用，并在请求后第三天的 10:00 UTC 返回资金。

随着现货交易现在已经上线，用户也可以直接在 RWUSD/USDT 交易对上以 USDT 出售 RWUSD。

该路径可能更快且更便宜，尽管市场价格可能根据需求轻微漂移于1美元。

赎回条款可能会发生变化，因此在赎回之前检查最新条件至关重要。

RWUSD vs USDT：你应该选择哪个？

正确的选择取决于你如何使用稳定币。

这是一个简单的决定方法：

• 如果您已经在 Binance 上保持闲置美元并希望获得被动收益，请选择 RWUSD。
• 如果您在各个平台上积极交易、使用自主管理或需要在链上转移资金，请选择 USDT。
• 如果您希望在闲置余额上获得收益并有可以随时交易的 USDT，则持有两者。

常见问题

什么是 RWUSD？

RWUSD 是一种本金保护的 Binance 收益产品，支付基于现实世界资产的每日奖励，如代币化的美国国库券。

目前 RWUSD 的年利率是多少？

RWUSD 的年利率是变动的，2025 年起最高可达 4.2%，并在 2026 年中宣传为 3.36%，因此用户应查看 Binance 获取最新利率。

我可以将 RWUSD 提取到钱包吗？

不可以，RWUSD 存款和提取不受支持，因此必须在 Binance 上赎回或出售，才可让资金离开平台。

RWUSD 比 USDT 更好吗？

RWUSD 在 Binance 上更适合被动收益，而 USDT 更适合交易、流动性及在各平台之间转移资金。

我赎回 RWUSD 时会收到什么？

RWUSD 以 1:1 的比例赎回为 USDC，扣除任何适用的赎回费用。

结论

RWUSD 与 USDT 不是一场只有单一获胜者的竞赛。

RWUSD 是收益的更好选择，提供每日奖励，基于现实世界资产的基准，但它仍与 Binance 相关，无法链上提取。

USDT 是交易和灵活性的更好选择，拥有无与伦比的流动性和便携性，虽然它本身不赚取任何收益。

在安全性方面，RWUSD 依赖于 Binance 的资产负债表，而 USDT 依赖于 Tether 的储备和不断变化的监管。

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